国际电子商情“2018年中国电子元器件分销商排名TOP25”正式出炉，营收超百亿的分销商飙升至六家，泰科源、中电港、英唐智控分列前三名。
总体来看，2018年中国电子元器件分销行业实现逆势增长，TOP25企业的营收总额为1441.35亿元人民币，同比增长约20%。2018年中国电子元器件分销市场进入深度调整期，产业集中度进一步提升，规模化、平台化的趋势明显。各大本土分销商纷纷重新审视自己的竞争优势和发展定位，针对不同的客户群体展开差异化分销。
值得自豪的是，营收超百亿的企业数量由2016年的三家、2017年的两家飙升至2018年的六家。这六家企业的营收总和为814.75亿元人民币，占TOP25营收总额的56.5%以上，头部厂商的市场份额进一步集中。
营收在30-100亿之间的企业有十家，营收10-20亿之间的有九家。另外，国际电子商情还统计了8-10亿区间内的企业，如吉利通、立创、凯新达等，这些正在发力的中等规模分销商扎堆出现，跃升至10亿榜单的势头迅猛，其竞争激烈程度比“头部玩家”高出许多。
受益缺货涨价，分销商业绩飘红
2018年分销市场异常变动，但本土分销商的业绩普遍增长。从2017/2018营收增长率来看，同期上升的分销商有19家，占了总数的76%以上。其中，由于元器件缺货和价格暴涨的行情，主营存储器和被动元件的分销商增长势头最勇猛。就增长率超过50%的分销商来看，天河星（100%）、唯时信电子（61.72%）、韦尔半导体（64.75%）、商络电子（53.5%）的主营业务均是被动元器件。
在存储器市场中，英唐智控作为SK海力士在国内七大代理商之一，2018年营收同比增长了63.7%；而泰科源是全球最大的存储器产商——三星电子在国内最大的代理商，同时也经营电容、电阻、电感等被动元件分销业务，在这两大缺货市场的双加持下，泰科源2018年营收同比增长15.6%，成功蝉联中国电子元器件分销商排名的冠军！
另一方面，营收负增长的企业有6家，主要集中在20亿和50亿的营收区间内，分别是睿能科技、润欣科技、好上好控股、路必康、利尔达、科通芯城。其中降幅最大的是科通芯城，官方给出的原因是美国息口（存贷款利率）变化导致业务结构调整和剥离了机器人业务的营收减少。但业内人士指出，科通芯城业绩触雷或许受到代理线被取消的影响。由此，分销商们需要关注原厂的销售策略，提防原厂改变代理政策，以免错失了最佳的布局调整时机。
分销资源整合，抱团式竞争激发新动力
随着市场从增量变成存量、中美贸易摩擦、贸易保护主义抬头、制造业成本上升、半导体产业步入周期性回落等诸多不利因素的影响叠加，2018年甚至未来数年里，本土分销市场面临着更激烈的市场竞争和行业洗牌。因此，国内分销行业开始步入资源整并的时代，主要通过三个手段来实现：资本运作、原厂合作、错位抱团。
第一，资本运作。近年来，本土分销企业登陆资本市场的热情有增无减。从排名中看到，25家分销商中有九家上市企业，占总数的三分之一。此外，还有许多本土分销商正在积极寻找资本机会，例如南京商络、周立功等已启动IPO计划，而雅创电子、利尔达、北高智等也在积极寻求资本之路。
在这个产业大背景下，各大上市分销商纷纷加速了自身的资本运作进程。据不完全统计，2018年期间上市分销商完成了以下几项资本运作，主要目标是扩充产品线，加速实现对产业链高度覆盖。
第二，原厂合作。分销商的价值在于服务，物流、资金流固然是关键之一，但都不及技术支持服务所具有的核心竞争力。技术型分销商——既比原厂更懂市场、又比客户更懂技术，无疑是本土分销商转型的首选。
2018年芯智控股与恩智浦半导体（NXP）合作，成为其正式授权的IDH（独立设计公司）方案公司，已经推出了相应的智能门锁量产解决方案。好上好控股旗下的北高智，其技术型分销商的品牌形象也受到业内的公认。此外，有些本土分销商在完成了“贸易-授权”的转型后，也不断深耕产品技术逐渐发展成为原厂。如武汉力源、韦尔半导体等，前者在2018年推出了自研芯片——小容量存储芯片EEPROM和功率器件SJ-MOSFET；后者则推出了分立器件、MOSFET等分立器件以及电源IC等自研产品。
第三，错位抱团。在分销市场竞争日趋白热化的市场情况下，抱团竞争始终是最稳妥的办法。最难的问题是如何抱团？和谁抱团？2018年深圳pg电子给业界提供出一个“错位抱团”的方案。
从2015年开始，深圳pg电子开始了大手笔地进行收购，4年内共收购了五家定位各异的本土分销商。为了将这些业务领域看似毫无关联的子公司凝聚起来，2018年深圳pg电子组建了pg电子半导体集团（NeuSemi）。集团成立后，五家本土分销商既不单打独斗，也不争风吃醋，而是专注于自己领域的同时，协助其余分销商匹配客户的综合需求，为客户提供完整的采购方案，形成一个较为完整的、互补的电子元器件分销平台布局。
除了错位整合子公司的分销资源，深圳pg电子还考虑收购上游原厂和高毛利增值服务的技术服务、测试类企业。可见，分销资源整合已经成为争夺分销话语权的关键手段之一。
5G市场很大，分销难题也不少
至于今后的分销市场展望，本土分销商均看好5G通讯市场。英唐智控指出，5G催生产业链万亿市场，成为电子行业长期增长引擎。就市场需求来看，运营商将采用SA和NSA混合的方案，5G基站规模将超过500万座，是4G基站数量的1.3至1.5倍，通信电子射频产品将首先直接受益；就元器件品类来看，智能手机的被动元件、LED芯片、LCD面板等标准品和连接类器件（无线通信和有线通信器件）、传感类器件和处理器（AP、MCU、DSP等）将带来更多的市场机会。
5G市场的前景固然美好，但其发展进程中，本土分销商将无法避免一些难题。例如润欣科技表示，在4G转向5G的过程中，国内资源相对集中到5G投入，这将大幅缩减传统网络和终端的采购计划，给分销商带来营收压力。
此外，国内5G商用正如火如荼，但5G相关的终端产品仍未量产，整个5G产业链仍未成熟，无论是PCB、元器件原厂、设备厂商，还是代工厂、终端厂商，大家都还在押注阶段，分销商自然未到上战场的时候，预测2019年将会以现有的业务为主。
“在通讯行业，2018年度整个手机行业销量下滑，但市面上所有手机机型在摄像头的配置上都增加了数量，从单摄到双摄、三摄及多摄的配置。由于力源代理的第一大产品线是SONY（索尼）摄像头传感器芯片，因此公司手机通讯行业的销售业绩反而取得了良好的增长。”武汉力源表示。
国际电子商情分析师认为，现阶段分销商还是脚踏实地，以自身的分销优势为前提，为上游供应商积极开拓新兴市场，为下游客户提供差异化的增值服务，在不断巩固营收业绩的同时，做好5G正式商用的准备。
